У цьому курсі ви навчитеся створювати фінансові моделі для аналізу і планування інвестиційних проектів, а також вивчіть можливості MS Excel, які корисні у фінансовому моделюванні.
Цей курс розроблений спеціально для CFA Association (Russia) і є частиною освітньої програми спільноти. Він побудований на багаторічному досвіді викладання аналогічного тренінгу в очному форматі. Очні тренінги існують і зараз, вони сконцентровані на роботі в групі і є продовженням цього курсу, який ввібрав в себе досвід моделювання і всю технічну практику.
CFA Association (Russia) це російське співтовариство членів CFA Institute. Асоціація об'єднує власників одного з найбільш престижних у світі сертифікатів, займається підвищенням авторитету професії інвестиційних послуг та проводить освітні програми у сфері фінансів
Курс організований як послідовність з 30 уроків, кожен з яких включає відео тривалістю від 5 до 20 хвилин, тестові питання і допоміжні файли (головним чином це фінансові моделі, які використовуються у відео).Що всередині курсу?
Загальна тривалість відеозаписів-близько 5 годин. На цих записах покроково розповідається, як побудувати фінансову модель для оцінки інвестиційного проекту, від чистого аркуша Excel до готової професійної моделі. Разом з елементами фінансової моделі розглядаються і різні функції і сервіси Excel, так що слухач відразу бачить їх застосування в контексті завдань моделювання. Робота будується на аналізі реального проекту, який буде детально представлений в одному з перших уроків.
Очікуваний час на проходження курсу - від 10 до 30 годин, залежно від обраного студентом стилю навчання (рекомендації з організації навчання даються в першому уроці).
Блок 0: введення
0-1: введення
Знайомство з курсом, варіанти вивчення матеріалу
0-2: загальні рекомендації
Найкраща практика в загальних підходах до фінансового моделювання
0-3: прийоми ефективної роботи в Excel
Часто використовувані клавіатурні команди, поширення формул і значень на сусідні осередки, використання якорів, аналіз залежностей у формулах
Блок 1: загальний формат моделі
1-1: Структура та організація моделі
Розподіл даних по аркушах, єдиний формат аркушів, підготовка основи для створення моделі.
1-2: крок розрахунку і заголовки
Створення заголовків таблиць. Функції роботи з датою: місяць(), рік (), ДАТАМЕС (). Закріплення областей листа
1-3: формати та перевірка даних
Стилі осередків і їх застосування. Захист аркуша та обмеження доступу до комірок, не призначених для введення даних. Функція перевірки даних і її використання для створення випадаючих списків.
1-4: інфляція
Планування інфляції. Облік тривалості періоду в моделі для показників, що працюють за принципом складних відсотків. Ланцюговий і базисний індекс інфляції.
1-5: ПДВ у розрахунках
Про вплив ПДВ на ефективність проекту. Варіанти фінансування потреби в капіталі, пов'язаної з ПДВ, і опис ПДВ в нашій моделі.
Блок 2: Дані та їх прогнозування
2-1: про проект, який буде нашим прикладом
Перелік даних, які будуть потрібні для створення моделі. Знайомство з проектом, на прикладі якого ми будемо працювати в цьому курсі.
2-2: продажі
Створення проміжних підсумків в таблицях. Застосування ланцюгової інфляції. Опис ПДВ для кожної окремої статті доходів або витрат. Функції оформлення моделі: угруповання статей, відступи.
2-3: змінні витрати
Створення списків витрат з детальними даними для кожного пункту. Використання СУММЕСЛІ ()
2-4: постійні витрати
Обробка статей витрат групами. Приклад переваги базисної інфляції.
2-5: Персонал і зарплата
Ще один приклад застосування підходів, відпрацьованих у блоці" змінні витрати", нарахування податків у блоці проміжних підсумків замість окремих статей.
2-6: оборотний капітал
Про варіанти опису оборотного капіталу. Таблиця планування оборотного капіталу в нашій моделі
2-7: капітальні витрати, податок на майно
Планування вкладень в основні засоби: незавершені інвестиції, амортизація, залишкова вартість. Використання номерів періодів, функцій мін () і якщо () для акуратного формування обліку основних засобів. Таблиця" податки " і розрахунок податку на майно.
2-8: виплата ПДВ у податках
Платежі ПДВ до бюджету. Моделювання повернення ПДВ на інвестиційній фазі з урахуванням затримки надходження грошей
2-9: власний капітал і кредити
Основні елементи опису джерел фінансування проекту
блок 3: прогнозування звітності, фінансування
3-1: звіт про прибутки та збитки, податок на прибуток
Структура звіту про прибутки та збитки. Розрахунок податку на прибуток з урахуванням збитків у перших періодах проекту
3-2: звіт про рух грошових коштів
Структура звіту. Перший крок у визначенні необхідного фінансування.
3-3: Баланс
Створення звіту та перевірка правильності всієї моделі
Блок 4: Аналіз показників проекту
4-1: NPV і термінальна вартість
Розрахунок NPV без використання функції ЧПС (). Показники ефективності для компанії і для акціонера, їх використання. Формула оцінки нескінченного грошового потоку для обліку термінальної вартості проекту.
4-2: Ставка дисконтування
Коротке пояснення до вибору ставки дисконтування у фінансовій моделі
4-3: IRR
Розрахунок внутрішньої норми рентабельності. ВСД () проти ЧІСТВНДОХ (). Застосування функції ЕСЛИОШИБКА() для акуратного оформлення розрахунків.
4-4: термін окупності
Розрахунок терміну окупності з урахуванням тривалості кроку планування.
4-5: Банківські показники: TD/EBITDA, DSCR, TD/TA
Фінансові показники, використовувані банком. Умовне форматування в Excel.
4-6: автоматичний підбір кредитів
Рекурсія та циклічні посилання. Створення формули для автоматичного підбору графіка залучення і повернення кредиту з урахуванням потреби в капіталі і необхідних фінансових показників
Блок 5: просунуті методи аналізу і завершення моделі
5-1: сценарії
Як створити кілька сценаріїв проекту. Функція вибір (). Динамічні заголовки таблиць з урахуванням поточного сценарію.
5-2: таблиці чутливості
Аналіз чутливості. Таблиці підстановки в Excel. Режими обчислення.
5-3: графіки
Найбільш часто використовувані графіки.
5-4: Титульний аркуш
Останні штрихи в оформленні моделі. Гіперпосилання.
0-1: введення
Знайомство з курсом, варіанти вивчення матеріалу
0-2: загальні рекомендації
Найкраща практика в загальних підходах до фінансового моделювання
0-3: прийоми ефективної роботи в Excel
Часто використовувані клавіатурні команди, поширення формул і значень на сусідні осередки, використання якорів, аналіз залежностей у формулах
Блок 1: загальний формат моделі
1-1: Структура та організація моделі
Розподіл даних по аркушах, єдиний формат аркушів, підготовка основи для створення моделі.
1-2: крок розрахунку і заголовки
Створення заголовків таблиць. Функції роботи з датою: місяць(), рік (), ДАТАМЕС (). Закріплення областей листа
1-3: формати та перевірка даних
Стилі осередків і їх застосування. Захист аркуша та обмеження доступу до комірок, не призначених для введення даних. Функція перевірки даних і її використання для створення випадаючих списків.
1-4: інфляція
Планування інфляції. Облік тривалості періоду в моделі для показників, що працюють за принципом складних відсотків. Ланцюговий і базисний індекс інфляції.
1-5: ПДВ у розрахунках
Про вплив ПДВ на ефективність проекту. Варіанти фінансування потреби в капіталі, пов'язаної з ПДВ, і опис ПДВ в нашій моделі.
Блок 2: Дані та їх прогнозування
2-1: про проект, який буде нашим прикладом
Перелік даних, які будуть потрібні для створення моделі. Знайомство з проектом, на прикладі якого ми будемо працювати в цьому курсі.
2-2: продажі
Створення проміжних підсумків в таблицях. Застосування ланцюгової інфляції. Опис ПДВ для кожної окремої статті доходів або витрат. Функції оформлення моделі: угруповання статей, відступи.
2-3: змінні витрати
Створення списків витрат з детальними даними для кожного пункту. Використання СУММЕСЛІ ()
2-4: постійні витрати
Обробка статей витрат групами. Приклад переваги базисної інфляції.
2-5: Персонал і зарплата
Ще один приклад застосування підходів, відпрацьованих у блоці" змінні витрати", нарахування податків у блоці проміжних підсумків замість окремих статей.
2-6: оборотний капітал
Про варіанти опису оборотного капіталу. Таблиця планування оборотного капіталу в нашій моделі
2-7: капітальні витрати, податок на майно
Планування вкладень в основні засоби: незавершені інвестиції, амортизація, залишкова вартість. Використання номерів періодів, функцій мін () і якщо () для акуратного формування обліку основних засобів. Таблиця" податки " і розрахунок податку на майно.
2-8: виплата ПДВ у податках
Платежі ПДВ до бюджету. Моделювання повернення ПДВ на інвестиційній фазі з урахуванням затримки надходження грошей
2-9: власний капітал і кредити
Основні елементи опису джерел фінансування проекту
блок 3: прогнозування звітності, фінансування
3-1: звіт про прибутки та збитки, податок на прибуток
Структура звіту про прибутки та збитки. Розрахунок податку на прибуток з урахуванням збитків у перших періодах проекту
3-2: звіт про рух грошових коштів
Структура звіту. Перший крок у визначенні необхідного фінансування.
3-3: Баланс
Створення звіту та перевірка правильності всієї моделі
Блок 4: Аналіз показників проекту
4-1: NPV і термінальна вартість
Розрахунок NPV без використання функції ЧПС (). Показники ефективності для компанії і для акціонера, їх використання. Формула оцінки нескінченного грошового потоку для обліку термінальної вартості проекту.
4-2: Ставка дисконтування
Коротке пояснення до вибору ставки дисконтування у фінансовій моделі
4-3: IRR
Розрахунок внутрішньої норми рентабельності. ВСД () проти ЧІСТВНДОХ (). Застосування функції ЕСЛИОШИБКА() для акуратного оформлення розрахунків.
4-4: термін окупності
Розрахунок терміну окупності з урахуванням тривалості кроку планування.
4-5: Банківські показники: TD/EBITDA, DSCR, TD/TA
Фінансові показники, використовувані банком. Умовне форматування в Excel.
4-6: автоматичний підбір кредитів
Рекурсія та циклічні посилання. Створення формули для автоматичного підбору графіка залучення і повернення кредиту з урахуванням потреби в капіталі і необхідних фінансових показників
Блок 5: просунуті методи аналізу і завершення моделі
5-1: сценарії
Як створити кілька сценаріїв проекту. Функція вибір (). Динамічні заголовки таблиць з урахуванням поточного сценарію.
5-2: таблиці чутливості
Аналіз чутливості. Таблиці підстановки в Excel. Режими обчислення.
5-3: графіки
Найбільш часто використовувані графіки.
5-4: Титульний аркуш
Останні штрихи в оформленні моделі. Гіперпосилання.
https://privatelink.de/?https://www.cfarussia.ru/learning.asp?act=program&program_id=4