Інвестувати в кращі компанії, проаналізувавши галузь.
Ця стратегія вимагає 4-5 годин на тиждень, але дає можливість заробляти більше 20% в доларах на рік.
Ви отримаєте: матеріали курсу "активні інвестиції". Курс складається з двадцяти чотирьох модулів і триває шість місяців. Це найповніше і професійне російськомовне керівництво з високоприбуткового інвестування.
ви навчитеся знаходити акції з вибуховим потенціалом зростання і заробляти на них від 20% річних в доларах.
в результаті вивчення активної стратегії Ви:
- почнете розуміти ринок і економіку,
- розберетеся у фінансовому світі і сформуєте власну думку з економічних, політичних, бізнес-питань.
- у Вас сформується мислення інвестора-навик, корисний у всіх життєвих сферах
Про методи аналізу, важливі показники і те, де брати дані, розповідається на курсі
МОДУЛЬ I: Підготовка до активного інвестування Урок 1-гіпотеза ефективності ринку і приклади надприбуткових інвестицій • що таке Альфа * чи є фондовий ринок ефективним * Чому більшість керуючих нездатні заробляти наддохідність? * Приклади успішних активних інвестицій * приклади невдалих активних інвестицій Урок 2-стартова точка активного інвестування * Підготовка інвестиційного портфеля до активного інвестування * психологічний настрій активного інвестора • Принципи активного інвестування і основні помилки * 7 критеріїв успішного інвестування Урок 3-теоретичний урок: Фінансовий аналіз компаній на конкретному прикладі • балансовий звіт • звіт про прибутки і збитки • звіт про рух грошових коштів
МОДУЛЬ II: скринінг інвестиційних ідей Урок 4 – перший етап інвестування: скриніг недооцінених акцій і кількісний аналіз • де шукати недооцінені акції • основні ознаки недооціненості: аналіз по мультиплікаторам, аналіз балансової вартості, аналіз динаміки ціни, аналіз дивідендної прибутковості, аналіз продукту і конкуренції, аналіз макро-ситуації • експрес-аналіз фінансової стійкості Урок 5 – Другий етап інвестування: формування шорт-листа і якісний аналіз * експрес-аналіз ситуації і причин недооціненості * оцінка рівня компетенції інвестора для аналізу бізнесу * Оцінка доступної інформації * приклади ситуацій і бізнесів, вкрай складних для аналізу * формування шорт-листа для моніторингу та подальшого аналізу * приклад потенційної інвестиційної ідеї Урок 6 – Теоретичний урок: фінансове моделювання та оцінка компаній методом дисконтування грошових потоків * як влаштована фінансова модель • як спрогнозувати грошові потоки компанії • дисконтування грошових потоків * оцінка акцій компанії
МОДУЛЬ III: Оцінка компанії ринком і каталізатори її зміни Урок 7 – Третій етап інвестування: оцінка ринкового консенсусу • Побудова короткої фінансової моделі • Формування прогнозу, відповідного ринкового консенсусу • Оцінка адекватності позиції ринку на прикладі конкретної ідеї • Оновлення шорт-листа компаній Урок 8 – Третій етап інвестування: розуміння побоювань ринку • Вивчення ділової преси • Вивчення доступної аналітики та аналіз конференц-дзвінків • Складання переліку основних побоювань інвесторів і ризиків для бізнесу • Оновлення шорт-листа компаній Урок 9 – Четвертий етап інвестування: пошук каталізаторів для переоцінки • що таке каталізатори і як вони працюють • наскільки необхідні конкретні Каталізатори • як шукати і аналізувати Каталізатори • аналіз каталізаторів на конкретному прикладі Урок 10 – теоретичний урок: річний звіт компаній структура річного звіту на конкретному прикладі * найбільш важливі частини річного звіту • як ефективно читати річний звіт
МОДУЛЬ IV: прогнозування економіки і бізнесу Урок 11 – П'ятий етап інвестування: аналіз експертних прогнозів макроекономіки і ринку * де брати прогнози по макроекономіці * де шукати прогнози різних ринків * аналіз адекватності експертних прогнозів * оцінка адекватності експертних прогнозів з урахуванням ключових ризиків * моделювання макроекономіки і ринку Урок 12-прогнозування макроекономіки * навіщо самому прогнозувати макроекономіку * аналіз структури економіки * виявлення основних рушійних сил економіки * аналіз і прогноз циклічності рушійних сил економіки Урок 13 – Шостий етап інвестування: прогноз виручки * підходи до прогнозування виручки * як визначити необхідний рівень деталізації прогнозу * аналіз продукту і конкурентного середовища * моделювання виручки * сценарний аналіз і стрес-тестування прогнозу по виручці Урок 14 – Шостий етап інвестування: прогноз операційних та капітальних витрат • Підходи до прогнозування операційних витрат • Підходи до прогнозування капітальних витрат на підтримку бізнесу • Підходи до прогнозування капітальних витрат на розширення бізнесу • Як визначити необхідний рівень деталізації прогнозу • Моделювання операційних та капітальних витрат Урок 15 – Шостий етап інвестування: фіналізація прогнозу грошового потоку • Розрахунок і моделювання оборотного капіталу • Особливості моделювання податкових витрат • Аналіз інших елементів грошового потоку Урок 16 – Сьомий етап інвестування: оцінка компанії розрахунок ставки дисконтування * визначення темпів зростання в термінальному періоді * застосування правила "середина року" • оцінка непрофільних активів компанії • Оцінка фінансового боргу та інших зобов'язань компанії • Оцінка вартості акціонерного капіталу компанії * Аналіз чутливості оцінки до ключових факторів
МОДУЛЬ V: Особливі бізнеси Урок 17 – Особливості інвестування в деякі види бізнесів • Особливості деяких типів бізнесів, які потребують інших методик оцінки • Основні ризики інвестицій в такі цінні папери • прогнозувати грошові потоки • Підходи до оцінки вартості акціонерного капіталу Урок 18 – Розбір інвестиційної ідеї №1 • Короткий огляд інвестиційної ідеї • Експрес-оцінка недооціненості компанії • Аналіз консенсус-прогнозу і побоювань ринку • Аналіз каталізаторів • Побудова фінансової моделі • Оцінка компанії
МОДУЛЬ VI: управління портфелем і позицією Урок 19 – Управління ризиками портфеля • визначення кореляцій між цінними паперами • встановлення лімітів на окремі акції та окремі галузі • співвідношення довгих і коротких позицій в портфелі • Рібейти та інші особливості управління короткими позиціями • способи хеджування позицій Урок 20 – теоретичний урок. Основи технічного аналізу • ефективність технічного аналізу • переломи тренда та інші графічні формації • рівні підтримки і опору • хвилі Елліотта і числа Фіббоначчі Урок 21 – восьмий етап інвестування: тактика формування позиції • аналіз трендів в макроекономіці і на ринках • оцінка потенційного впливу макро і мікро факторів на ціну акції • вибір моменту для входу і подальшого нарощування позиції • застосування стоп-лоссов * коли і як закривати позицію
МОДУЛЬ VII: опціони та ф'ючерси Урок 22-використання опціонів в інвестуванні • особливості та ризики опціонів • використання опціонів в цілях спекуляцій • використання опціонів в цілях хеджування • як оцінюються опціони * як змінюється ціна опціонів в залежності від часу і зміни ціни базового активу Урок 23 – використання ф'ючерсів в інвестуванні * особливості та ризики ф'ючерсів * використання ф'ючерсів в цілях спекуляцій * використання ф'ючерсів в цілях хеджування Урок 24 – Розбір інвестиційної ідеї №2 * Короткий огляд інвестиційної ідеї * ЕКСПРЕС-ОЦІНКА недооціненості компанії • аналіз консенсус-прогнозу і побоювань ринку • Аналіз каталізаторів • побудова фінансової моделі * оцінка компанії
МОДУЛЬ II: скринінг інвестиційних ідей Урок 4 – перший етап інвестування: скриніг недооцінених акцій і кількісний аналіз • де шукати недооцінені акції • основні ознаки недооціненості: аналіз по мультиплікаторам, аналіз балансової вартості, аналіз динаміки ціни, аналіз дивідендної прибутковості, аналіз продукту і конкуренції, аналіз макро-ситуації • експрес-аналіз фінансової стійкості Урок 5 – Другий етап інвестування: формування шорт-листа і якісний аналіз * експрес-аналіз ситуації і причин недооціненості * оцінка рівня компетенції інвестора для аналізу бізнесу * Оцінка доступної інформації * приклади ситуацій і бізнесів, вкрай складних для аналізу * формування шорт-листа для моніторингу та подальшого аналізу * приклад потенційної інвестиційної ідеї Урок 6 – Теоретичний урок: фінансове моделювання та оцінка компаній методом дисконтування грошових потоків * як влаштована фінансова модель • як спрогнозувати грошові потоки компанії • дисконтування грошових потоків * оцінка акцій компанії
МОДУЛЬ III: Оцінка компанії ринком і каталізатори її зміни Урок 7 – Третій етап інвестування: оцінка ринкового консенсусу • Побудова короткої фінансової моделі • Формування прогнозу, відповідного ринкового консенсусу • Оцінка адекватності позиції ринку на прикладі конкретної ідеї • Оновлення шорт-листа компаній Урок 8 – Третій етап інвестування: розуміння побоювань ринку • Вивчення ділової преси • Вивчення доступної аналітики та аналіз конференц-дзвінків • Складання переліку основних побоювань інвесторів і ризиків для бізнесу • Оновлення шорт-листа компаній Урок 9 – Четвертий етап інвестування: пошук каталізаторів для переоцінки • що таке каталізатори і як вони працюють • наскільки необхідні конкретні Каталізатори • як шукати і аналізувати Каталізатори • аналіз каталізаторів на конкретному прикладі Урок 10 – теоретичний урок: річний звіт компаній структура річного звіту на конкретному прикладі * найбільш важливі частини річного звіту • як ефективно читати річний звіт
МОДУЛЬ IV: прогнозування економіки і бізнесу Урок 11 – П'ятий етап інвестування: аналіз експертних прогнозів макроекономіки і ринку * де брати прогнози по макроекономіці * де шукати прогнози різних ринків * аналіз адекватності експертних прогнозів * оцінка адекватності експертних прогнозів з урахуванням ключових ризиків * моделювання макроекономіки і ринку Урок 12-прогнозування макроекономіки * навіщо самому прогнозувати макроекономіку * аналіз структури економіки * виявлення основних рушійних сил економіки * аналіз і прогноз циклічності рушійних сил економіки Урок 13 – Шостий етап інвестування: прогноз виручки * підходи до прогнозування виручки * як визначити необхідний рівень деталізації прогнозу * аналіз продукту і конкурентного середовища * моделювання виручки * сценарний аналіз і стрес-тестування прогнозу по виручці Урок 14 – Шостий етап інвестування: прогноз операційних та капітальних витрат • Підходи до прогнозування операційних витрат • Підходи до прогнозування капітальних витрат на підтримку бізнесу • Підходи до прогнозування капітальних витрат на розширення бізнесу • Як визначити необхідний рівень деталізації прогнозу • Моделювання операційних та капітальних витрат Урок 15 – Шостий етап інвестування: фіналізація прогнозу грошового потоку • Розрахунок і моделювання оборотного капіталу • Особливості моделювання податкових витрат • Аналіз інших елементів грошового потоку Урок 16 – Сьомий етап інвестування: оцінка компанії розрахунок ставки дисконтування * визначення темпів зростання в термінальному періоді * застосування правила "середина року" • оцінка непрофільних активів компанії • Оцінка фінансового боргу та інших зобов'язань компанії • Оцінка вартості акціонерного капіталу компанії * Аналіз чутливості оцінки до ключових факторів
МОДУЛЬ V: Особливі бізнеси Урок 17 – Особливості інвестування в деякі види бізнесів • Особливості деяких типів бізнесів, які потребують інших методик оцінки • Основні ризики інвестицій в такі цінні папери • прогнозувати грошові потоки • Підходи до оцінки вартості акціонерного капіталу Урок 18 – Розбір інвестиційної ідеї №1 • Короткий огляд інвестиційної ідеї • Експрес-оцінка недооціненості компанії • Аналіз консенсус-прогнозу і побоювань ринку • Аналіз каталізаторів • Побудова фінансової моделі • Оцінка компанії
МОДУЛЬ VI: управління портфелем і позицією Урок 19 – Управління ризиками портфеля • визначення кореляцій між цінними паперами • встановлення лімітів на окремі акції та окремі галузі • співвідношення довгих і коротких позицій в портфелі • Рібейти та інші особливості управління короткими позиціями • способи хеджування позицій Урок 20 – теоретичний урок. Основи технічного аналізу • ефективність технічного аналізу • переломи тренда та інші графічні формації • рівні підтримки і опору • хвилі Елліотта і числа Фіббоначчі Урок 21 – восьмий етап інвестування: тактика формування позиції • аналіз трендів в макроекономіці і на ринках • оцінка потенційного впливу макро і мікро факторів на ціну акції • вибір моменту для входу і подальшого нарощування позиції • застосування стоп-лоссов * коли і як закривати позицію
МОДУЛЬ VII: опціони та ф'ючерси Урок 22-використання опціонів в інвестуванні • особливості та ризики опціонів • використання опціонів в цілях спекуляцій • використання опціонів в цілях хеджування • як оцінюються опціони * як змінюється ціна опціонів в залежності від часу і зміни ціни базового активу Урок 23 – використання ф'ючерсів в інвестуванні * особливості та ризики ф'ючерсів * використання ф'ючерсів в цілях спекуляцій * використання ф'ючерсів в цілях хеджування Урок 24 – Розбір інвестиційної ідеї №2 * Короткий огляд інвестиційної ідеї * ЕКСПРЕС-ОЦІНКА недооціненості компанії • аналіз консенсус-прогнозу і побоювань ринку • Аналіз каталізаторів • побудова фінансової моделі * оцінка компанії
https://privatelink.de/?https://index-school.com/courses/active-investments/