Инвестиционный анализ акций [Елена Баженова]
Чему вы научитесь:
Мы собрали главные инструменты, которые помогут вам принять взвешенные решения инвестиций в акции.
В дополнении к курсу вы получите:
Модуль 1. Стоимость акций
Чему вы научитесь:
- Рассчитывать стоимость акций на основе модели денежных потоков и мультипликаторов
- Оценить стоимость компании на любом этапе развития
- Работать с основными инструментами для анализа привлекательности инвестиций
- Разбираться в основных терминах и понимать как они рассчитываются
Мы собрали главные инструменты, которые помогут вам принять взвешенные решения инвестиций в акции.
В дополнении к курсу вы получите:
- Актуальную DCF модель в Excel формате
- Список рекомендованной литературы
- Презентации к модулям
Модуль 1. Стоимость акций
- Урок 1. Аналитика на рынке акций
Роль аналитиков на рынке акций и основные принципы их работы. Структура аналитической команды.
- Урок 2. Оценка компаний разных стадий развития
Особенности инвестаналитики компаний от start-up до фондового рынка. Основные подходы к оценке стоимости. - Модель Ozon
- Презентация. Модуль 1
- Урок 3. Основные мультипликаторы
Анализ и интерпретация основных мультипликаторов на примерах конкретных компаний и секторов. Поиск данных для расчётов мультипликаторов
- Урок 4. Основные финансовые коэффициенты
Анализ финансовых коэффициентов отдельно взятых и в качестве дополнения к мультипликаторам. Расчёт финансовых показателей для коэффициентов - Презентация. Модуль 2
- Урок 5. Расчёт стоимости конгломератов.
Поиск данных и расчёт стоимости конгломератов на примере АФК Система. Анализ дисконта конгломерата к основным активам как основа для расчёта справедливой стоимости.
- Урок 6. Прогноз рынка, операционных и финансовых показателей
Моделирование доходов, расходов на примере компании Озон. Поиск исходных данных для модели и обоснование прогноза основных статей Отчёта и прибылях и убытках. - Презентация. Модуль 3
- Урок 7. Прогноз EBITDA, чистой прибыли
Расчёт прогнозных показателей EBITDA и чистой прибыли на примере компании Озон.
- Урок 8. Прогноз баланса и отчёта о движении денежных средств
Прогноз баланса и отчёта о движении денежных средств. Балансировка всех трёх форм отчётности. - Презентация. Модуль 4
- Урок 9. Оценка рисков для целей DCF моделирования
Расчёт ставки дисконтирования и её применение для прогноза будущих денежных потоков. Расчёт терминальной стоимости.
- Урок 10. Завершение DCF моделирования
- Принципы учёта миноритарных и мажоритарных долей. Расчёт чувствительность стоимости компании от основных параметров модели.
- Презентация. Модуль 5
- Урок 11. Работа с источниками информации
Основные источники информации для целей фундаментального анализа акций.
- Урок 12. Дополнительные методы оценки привлекательности акций
Технические методы оценки в качестве анализа влияния событий на динамику котировок. Расчёт прогнозных дивидендов и дивидендной доходности. Анализ дополнительных рисков. - Презентация. Модуль 6
- Пройти тест
- Список рекомендованной литературы
- Полезные ресурсы
https://school.moex.com/courses/investicionnyj-analiz-akcij