Формат: 4 тренінги – 10 годин.
зміст:
1. Основні концепції та принципи оцінки. Витратний підхід/Asset approach
зміст:
1. Основні концепції та принципи оцінки. Витратний підхід/Asset approach
- A. завдання оцінки
- b. концепції діючого бізнесу та ліквідаційної вартості
- C. послідовність, підходи до оцінки
- D. Нормадизація та аналіз фінансової оцінки.
- e. Asset approach-метод чистих активів
- F. Asset approach-метод ліквідаційної вартості
- a. маркетинговий прогноз
- b. виручка, OPEX, WC, податки, інфляція
- C. CAPEX і амортизація
- d. FCF, структура активів і капіталу
- E. Ставка дисконтування, очікування інвестора, ринкові індикатори
- F. Бета з урахуванням фінансового ризику, підбір аналогів
- G. моделі ціни капіталу: CAPM, Build-up, премії та знижки, Російські специфіки
- a. Оптимальна структура капіталу, переваги інвестора
- b. вплив структури капіталу на вартість грошей, податковий щит, фінансовий ризик і кредитний рейтинг
- c. термінальне зростання і термінальна вартість
- d. Enterprise Value, Net Debt, Non-Controlling Interest, Equity Value
- E. співвідношення EBIT/EBITDA та оцінки компанії
- F. ризики і мультиплікатор
- a. мультиплікатори до доходу, виручки, капіталу; галузеві особливості
- b. вимоги до мультиплікатора, драйвери мультиплікатора
- C. метод аналогів і метод угод
- D. база вартості, знижки та премії
- E. інші методи оцінки (EVA та ін.)
- F. агрегована оцінка, комбінація методів
- G. застосування оцінки: інвестиційне рішення, M&A, фінансовий облік, застава
- відбирати і готувати інформацію для оцінки
- прогнозувати бізнес на основі фінансових показників
- будувати оціночну модель
- оцінювати вартість компанії і ступінь відповідності очікуванням інвесторів
- аналізувати вплив ризиків на оцінку бізнесу
- користувачі MS Excel
- Структура та взаємозв'язок форм фінансової звітності; основи МСФЗ
- вартість грошей у часі; складний відсоток; дисконтування