Оценка бизнеса, Давыдков, 10 часов тренинга
Автор: Дмитрий Давыдков, финансовый директор компаний международного уровня (профессиональный стаж более 30 лет), работал финансовым директором в Bosch & Siemens Home Appliances, Electronacl Data Systems, News Corporation, ITE Group, а также в портфельных компаниях фондов прямых инвестиций и венчурных фондов
Ключевые компетенции
Продажник:
Скрытое содержимое.
Онлайн курс. Оценка бизнеса.
4 тренинга – 10 часов.
Автор: Дмитрий Давыдков, финансовый директор компаний международного уровня (профессиональный стаж более 30 лет), работал финансовым директором в Bosch & Siemens Home Appliances, Electronacl Data Systems, News Corporation, ITE Group, а также в портфельных компаниях фондов прямых инвестиций и венчурных фондов
Ключевые компетенции
- Построение финансового менеджмента с нуля, кризисное управление, управление изменениями
- Привлечение финансирования, сделки M&A (buy-side, sell side), интеграция бизнеса
- Внедрение и автоматизация финансового учета (IFRS/US GAAP)
- Подготовка специалистов международного уровня
Продажник:
Скрытое содержимое.
Онлайн курс. Оценка бизнеса.
4 тренинга – 10 часов.
1. Основные концепции и принципы оценки. Затратный подход / Asset approach
a. Задачи оценки
b. Концепции действующего бизнеса и ликвидационной стоимости
c. Последовательность, подходы к оценке
d. Нормадизация и анализ финансовой оценки.
e. Asset approach – метод чистых активов
f. Asset approach – метод ликвидационной стоимости
2. Доходный подход / Income approach
a. Маркетинговый прогноз
b. Выручка, OPEX, WC, налоги, инфляция
c. CAPEX и амортизация
d. FCF, структура активов и капитала
e. Ставка дисконтирования, ожидания инвестора, рыночные индикаторы
f. Бета с учетом финансового риска, подбор аналогов
g. Модели цены капитала: CAPM, Build-up, премии и скидки, российские специфики
3. Доходный подход / Income approach 2. Рыночный подход / Market approach 1
a. Оптимальная структура капитала, предпочтения инвестора
b. Влияние структуры капитала на стоимость денег, налоговый щит, финансовый риск и кредитный рейтинг
c. Терминальный рост и терминальная стоимость
d. Enterprise Value, Net Debt, Non-Controlling Interest, Equity Value
e. Соотношение EBIT/EBITDA и оценки компании
f. Риски и мультипликатор
4. Рыночный подход / Market approach 2. Финальная оценка
a. Мультипликаторы к доходу, выручке, капиталу; отраслевые особенности
b. Требования к мультипликатору, драйверы мультипликатора
c. Метод аналогов и метод сделок
d. База стоимости, скидки и премии
e. Другие методы оценки (EVA и проч.)
f. Агрегированная оценка, комбинация методов
g. Применение оценки: инвестиционное решение, M&A, финансовый учет, залог
В результате тренинга Вы будете уметь
a. Задачи оценки
b. Концепции действующего бизнеса и ликвидационной стоимости
c. Последовательность, подходы к оценке
d. Нормадизация и анализ финансовой оценки.
e. Asset approach – метод чистых активов
f. Asset approach – метод ликвидационной стоимости
2. Доходный подход / Income approach
a. Маркетинговый прогноз
b. Выручка, OPEX, WC, налоги, инфляция
c. CAPEX и амортизация
d. FCF, структура активов и капитала
e. Ставка дисконтирования, ожидания инвестора, рыночные индикаторы
f. Бета с учетом финансового риска, подбор аналогов
g. Модели цены капитала: CAPM, Build-up, премии и скидки, российские специфики
3. Доходный подход / Income approach 2. Рыночный подход / Market approach 1
a. Оптимальная структура капитала, предпочтения инвестора
b. Влияние структуры капитала на стоимость денег, налоговый щит, финансовый риск и кредитный рейтинг
c. Терминальный рост и терминальная стоимость
d. Enterprise Value, Net Debt, Non-Controlling Interest, Equity Value
e. Соотношение EBIT/EBITDA и оценки компании
f. Риски и мультипликатор
4. Рыночный подход / Market approach 2. Финальная оценка
a. Мультипликаторы к доходу, выручке, капиталу; отраслевые особенности
b. Требования к мультипликатору, драйверы мультипликатора
c. Метод аналогов и метод сделок
d. База стоимости, скидки и премии
e. Другие методы оценки (EVA и проч.)
f. Агрегированная оценка, комбинация методов
g. Применение оценки: инвестиционное решение, M&A, финансовый учет, залог
В результате тренинга Вы будете уметь
- Отбирать и готовить информацию для оценки
- Прогнозировать бизнес на основе финансовых показателей
- Строить оценочную модель
- Оценивать стоимость компании и степень соответствия ожиданиям инвесторов
- Анализировать влияние рисков на оценку бизнеса
- Пользователи MS Excel
- Структура и взаимосвязь форм финансовой отчетности; основы МСФО
- Стоимость денег во времени; сложный процент; дисконтирование